乐居财经讯李4月8日发布华创证券金地(600383)2020年3月销售数据回顾。
事件:
金地公布了该公司3月份的销售数据。今年3月，该公司签署了一份价值129.7亿元人民币的合同，同比下降20.2%。承包面积达到53万平方米，同比下降35.7%。从1月到3月，公司实现总收入282亿元，同比下降16.6%。总承包面积127.5万平方米，同比下降21.1%。从1月到3月，该公司新增68.6万栋建筑，同比下降49%。土地总价格为50.8亿元，同比下降57.1%。
评论:
3月份的销售额为130亿，比去年同期增长了20%，丰富的销售额帮助销售额稳步增长。
今年3月，该公司签署了一份价值129.7亿元的合同，同比增长333.8%，同比下降20.2%。合同面积53万平方米，比上月增长304.6%，比上年增长-35.7%。平均销售价格为24472元/平方米，比上个月增长7.2%，比上年增长24%。1-3月，公司签约总额282亿元，同比下降-16.6%，3.3%；从一月到二月。总承包面积127.5万平方米，同比下降21.1%，下降15.2%；从一月到二月。累计平均销售价格为每平方米22118元，同比增长5.7%，1月至2月增长13.5%。最近受新皇冠肺炎疫情影响，今年上半年房地产市场可能会有一定压力，但我们认为全年影响可控。此外，在一级和二级市场销售稳定的背景下，公司将在2019年采取更加积极的土地。预计2020年销量将继续保持充足的状态，这将有助于公司全年销售稳步增长。
对于那些在3月份没有获得土地的人，Q1只获得了18%的土地/销售，并且在获得土地时非常谨慎
3月份，该公司没有增加新的土地。今年1月至3月，该公司新增建筑面积68.6万平方米，同比增长49.0%。相应的土地总价格为50.8亿元，同比增长57.1%。平均地价为7403元/平方米，同比上涨15.8%。1-3月，公司土地收购/销售比例为18.0%，下降15.3%；从一月到二月的33.3%。土地面积/销售面积比率为53.8%，下降38.3%；1-2月为92.1%。平均地价/平均销售价格比是33.5%，比1-2月的36.2%下降了2.7%。根据每平方米22000元的平均销售价格，我们估计公司1-3月的商品附加值为152亿元，低于同期282亿元的销售额。
投资建议:修复低销售头寸，谨慎处理土地，保持“强力推动”评级
作为历史最悠久的领先住宅企业之一，金地集团通过其30年的稳定历史以及高比例的保险和资本持有，展示了其过去均衡发展和高分红的传统。公司在2020年将有更好的销售灵活性，重点是一、二线+建设，积极推进大量销售+19年土地收购。19H1年末，公司土壤总储量的80%位于一、二线，预付款覆盖1.8倍以上，确保未来业绩稳定释放。我们将公司2019-2021年的每股收益预测维持在2.24元、2.69元和3.17元，相当于20PE的5.3倍，19E股息率高达5.3%，目标价格为18.83元，评级为“强力推动”。
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