5月26日，中国人民银行网站发布了中国人民银行行长易刚关于“两会”期间金融证券市场参与者等问题的重要采访。
在采访中，中国人民银行行长易刚逐一回答了货币政策等热点问题。其中，关于如何做利率市场化改革的下一步，他说:
接下来，中国人民银行将继续深化LPR改革，畅通货币市场利率向贷款利率传导渠道，推动实际贷款利率下调，支持实体经济发展。同时，有序推进现有贷款基准转换。
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中国经济持续改善的基本面不会改变。
易纲表示，尽管海外疫情的形势和影响仍存在很大的不确定性，但中国经济具有弹性，内需市场广阔，经济基本面持续改善不会改变。下一阶段，稳健的货币政策将更加灵活和稳健。按照《政府工作报告》的要求，综合运用和创新多种货币政策工具，确保合理充足的流动性，保持广义货币M2增长率和社会融资规模明显高于去年。
回顾和展望国内经济形势，易纲认为，2020年第一季度，新一轮的皇冠肺炎疫情给中国经济社会发展带来重大影响，国内生产总值同比下降6.8%，投资、消费和出口均出现两位数的负增长，部分企业尤其是民营企业和中小微企业生产经营困难加大。
但是，目前中国在协调防疫和经济社会发展方面取得了重大战略成就。生产生活秩序基本恢复正常。经济数据显示出改善的趋势。4月份，制造业采购经理人指数为50.8，连续两个月保持在繁荣-萧条线之上。
稳健的货币政策将更加灵活和温和。
为对冲疫情影响，中国人民银行会同财政部、中国银行保险监督管理委员会等部门，于2月1日迅速出台30项金融支持政策和措施，加大总量反周期调整力度，创新使用结构性货币政策工具。自疫情爆发以来，共实施对冲政策5.9万亿元，为疫情防控和经济社会发展提供了强有力的支持。
就总量而言，我们通过三次降级、增加公开市场操作、增加再融资等方式，增加了超出预期的流动性。我们坚决支持中国金融市场在春节后如期于2月3日开放，坚定稳定金融市场信心。
在价格方面，我们引导公开市场反向回购操作利率、中期贷款利率和贷款市场报价利率(LPR)分别下调，并启动股票浮动利率贷款定价基准转换，推低股票贷款利率。
从结构上看，针对疫情，我们采取了精准的政策，积极运用3000亿元专项优惠再融资贷款、1.5万亿元普惠性再融资贷款、6000亿元新增政策性银行贷款额度，优先支持受疫情影响的重点医疗和生活用品生产企业、中小微型企业和服务业企业。
在政策协调方面，我们加强了货币政策与财政政策、产业政策和金融监管政策的协调，为重要医疗用品和防疫生活资料生产企业提供财政贴息，延长中小微型企业贷款偿还期限，帮助困难企业渡过难关。
这些综合措施取得了显著成效。随着大多数经济指标的下降，货币和信贷正逆着趋势增长。1-4月，人民币贷款增加8.8万亿元，同比增长近2万亿元。广义货币M2和社会融资存量分别同比增长11.1%和12%。增长率明显高于去年，反映出强劲的反周期调整。今年以来，中小微型企业融资“量大、价低、面广”。4月底，浦汇区小微贷款余额同比增长25.1%，较去年底增长2个百分点。4月份新发放的小额和小额贷款平均利率为5.24%，较去年12月份下降了0.77个百分点。截至4月底，金融机构有贷款余额的中小微型企业超过2800万家。
下一阶段，稳健的货币政策将更加灵活和稳健。我们将按照《政府工作报告》的要求，全面运用和创新多种货币政策工具，确保合理充足的流动性，保持M2广义货币增长率和社会融资规模明显高于去年。
提高财政支持的针对性和准确性
新皇冠肺炎疫情爆发以来，中国人民银行认真落实中共中央、国务院的决策部署，创新货币政策工具，通过货币信贷政策的结构化和精细化，缩短货币政策传导链，提高企业融资的“直接渠道”。
一是设立3000亿元专项再融资贷款，支持金融机构向防疫企业发放重要医疗和生活物资的优惠利率贷款，支持保本供应。截至5月23日，3000亿元专项再融资贷款支持银行向7000多家重点企业发放近2800亿元优惠贷款。金融贴现后企业实际融资利率约为1.25%。专项再融资是一项特殊的任务，也是一项快速的任务，在防疫保障和供给方面发挥了重要作用。在分配之前有一个严格的过程，在分配期间有一个分类账系统。分发后，有一个审计部门的检查。对一起非法分配案件进行了调查和处理，确保专项资金专款专用。
二是再融资贷款再贴现专项额度提高1.5万亿元，加大对有序恢复生产、扶贫、春耕和畜牧业的金融支持，对受疫情影响较大的旅游、娱乐、住宿、餐饮、交通等行业的小微企业提供普惠性融资支持。截至5月21日，再融资再贴现专项资金已用于支持金融机构发放优惠利率贷款(含贴息)，累计4720亿元，支持企业(含农户)57万家。特别配额政策设计是一种面向市场的包容性金融机制，考虑到降低企业融资成本和中小银行的资本保全业务，对银行和企业都是可持续的。
三是实施中小微型企业贷款临时延期还本付息政策，加大对企业特别是中小微型企业的支持力度。截至4月30日，金融机构已向中小微型企业发放了超过1.2万亿元的贷款本息。
接下来，中国人民银行将认真落实政府工作报告要求，加大货币政策创新力度，提高金融支持的针对性和准确性:
一是延长中小微型企业贷款本息延期偿还政策。也就是说，对于2020年底前到期的中小企业贷款本金和2020年底前存续的中小企业贷款应付利息，还本付息日期最长可延长至2021年3月31日。同时，要求金融机构推迟实施普遍小额和小额贷款。
二是加大对小微企业信贷的支持力度。实施普遍小额信贷支持计划，支持符合条件的地方法人银行金融机构通过创新货币政策工具发放新的普遍小额信贷，支持银行业金融机构提高信贷比重。
三是完善政府保障机制。加大政策性融资担保机构的放大倍数，扩大融资担保规模，弱化利润评估要求，降低担保率和反担保要求。鼓励地方政府建立风险补偿“资金池”，用于小微企业的紧急再融资和政府融资担保机构的资本补充。
四是加大对债券市场的融资支持。引导企业信用债券净融资比上年增长1万亿元，释放更多信贷资源支持小微企业。支持金融机构2020年发行3000亿元小微企业专项金融债券，专项用于小微企业贷款。
第五，大力发展供应链金融。恢复核心企业、行业领军企业及其核心配套企业的工作和生产，加大信贷支持力度，推动产业链恢复运营。加快实施及时支付制度，增加核心企业欠款结算。充分发挥应收账款融资服务平台作用，推动2020年中小企业应收账款融资8000亿元。督促核心企业确认应收账款的权利，推广使用应收账款权责明确的商业汇票。
下一步将继续推动降低贷款实际利率。
利率是金融因素中最重要的价格。推进利率市场化改革是金融领域最重要的改革之一。目标是完善以市场为主导的定价机制，稳步推进存贷款基准利率与市场利率的融合。
中国人民银行分别于2013年7月和2015年10月发布了贷款和存款利率管制。自2019年8月中国人民银行(LPR)开始改革和完善贷款市场报价形成机制以来，利率市场化改革取得重要进展:
首先，LPR与市场基金供求之间的相关性显著增加。例如，2020年5月发布的一年期和五年期以上的LPR数据分别为3.85%和4.65%。自去年8月改革以来，它们分别下降了0.4%和0.2%，这充分反映了市场资金供求的变化。
第二，货币政策传导效率显著提高。2020年5月中旬，35.3%的新增贷款利率比原基准贷款利率低0.9倍，比LPR改革前高出近4倍。贷款利率的隐性下限已经突破。
第三，它有效地促进了贷款实际利率的降低。4月份企业贷款平均利率为4.81%，比LPR改革前的2019年7月份下降了0.51个百分点，预计5月份将继续下降。
第四，LPR改革也在推动存款利率市场化方面发挥了重要作用。贷款市场整体利率下降，银行贷款收入下降。为了保持与资产收益的平衡，银行将适当降低负债成本，高利率吸引存款的动机也将相应降低。事实上，银行存款利率已经发生了一定程度的变化。一些银行自愿降低存款利率，面向市场的货币市场基金和其他存款产品的利率也有所下降。
易纲表示，下一步，中国人民银行将继续深化LPR改革，畅通货币市场利率向贷款利率传导渠道，推动实际贷款利率下调，支持实体经济发展。同时，有序推进现有贷款基准转换。
加强不良贷款处置，增强金融机构稳定性
易纲表示，下一步，我们将在充分估计困难、风险和不确定性的基础上，坚持稳中求进的总基调，继续遵循中央确定的基本方针和政策，把握抗击疫情、恢复经济与防控风险的关系，加大宏观政策反周期调整力度，稳步推进各项风险缓释任务。
支持银行特别是中小银行多渠道补充资本，改善治理，加大不良贷款处置力度，增强金融机构稳健性。
在防范和化解金融风险工作中，中国人民银行将认真履行国务院金融委员会办公室的职责，加强金融监管协调，处理好防范系统性金融风险和防范道德风险的关系，突出金融机构压缩的主体责任、地方政府的属地责任、金融监管部门的监管责任和最后贷款人的责任。发生重大财务风险时，相关股东和债权人应当依法承担相应的损失，并对相关机构和人员的违法违规、失职等行为进行严肃查处。
引入数字人民币没有时间表。
关于备受关注的数字货币，易纲表示，目前的试点测试只是研发过程中的例行工作，并不意味着数字人民币将正式发行，也没有正式推出的时间表。
易纲还表示，近年来，金融部门已经宣布了40多项国内外自主开放措施。这种流行病并没有打乱中国金融市场开放的步伐，并将吸引更多的外国资本和私人金融机构进入中国市场。最近，万事达卡进入银行卡清算市场的筹备申请已经获批。惠誉已成为进入中国市场的第二家国际评级公司，此前标普、高盛和摩根士丹利已实现对其在华合资证券公司的控制。进入贝莱德(BlackRock)和卢博米尔(Lubomir)等外国金融机构的渠道正在有序推进。
商业贷款 利率 深圳亮点
